☞한국금거래소-美 소비자물가지수(CPI)의 예상치 '부합' 발표에 12월 금리 인하 기대감 높아지며 국제금값(XAU/USD) 2,720$/T.oz선 '돌파'▷ 美 11월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.3%를 기록하고 10월 0.2%보다 '상승' 월스트리트저널(WSJ) 예상치 0.3% '부합' 전년 대비 2.7%를 기록하고 10월 2.6%보다 '상승' 월스트리트저널(WSJ) 예상치 2.7% '부합', 식품 및 에너지를 제외한 11월 근원 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.3%를 기록하고 10월 0.3% '부합' 월스트리트저널(WSJ) 예상치 0.3% '부합'전년 대비 3.3%를 기록하고 10월 3.3% '부합' 월스트리트저널(WSJ) 예상치 3.3% '부합'○ 항목별로는 식료품 11월 0.4%를 기록하고 10월 0.2%보다 '상승', 주거비는 11월 0.3%를 기록하고 10월 0.4%보다 '하락', 중고차 11월 2.0%를 기록하고 10월 0.7%보다 '하락', OER(자가 주거비) 11월 0.2%를 기록하고 10월 0.4%보다 '하락' ○ 헤드라인 CPI와 근원 CPI의 상승률은 모두 시장 예상치에 부합하고 근원 CPI는 4개월 연속 전월비 동일 한 수치를 기록하며, 인플레이션의 주요 원인으로 거론되는 임대료 상승률이 ＇21년 7월 이후 최저 수준을 기록한 주택과 서비스 부문의 물가 상승세 둔화를 고려하면, 향후 연준이 점진적 금리 인하를 시행하기에는 무리가 없는 것으로 판단되며 시카고 상품거래소 CME이 FedWatch Tool은 12월 금리 인하 확률을 94.9%로 제시하며 금리 인하 기대감 높이며 금값 상승을 견인 ▷ 美 CPI의 상승률이 모두 시장 예상치에 부합하며 시카고 상품거래소 (CME Group)의 페드워치(FedWatch) 툴에 따르면 美 연준이 오는 12월에 0.25% 기준 금리 인하 확률을 94.9%로 반영했지만, 2025년 1월 동결 가능성은 79.9%를 기록하고 전일 대비 7.6% 포인트 상승하며 美 국채금리 상승을 견인▷ 캐나다은행은 통화정책 회의를 열어 기준 금리를 '빅 컷'을 단행하며, 3.75%에서 3.25%로 0.5%포인트(빅 컷) 인하하고, 캐나다은행의 기준금리 인하는 지난 6월, 7월, 9월. 10월에 이어 이번이 5번째 인하하고 10월에 이어 이달까지 두 번 연속 0.5% 인하하며 달러 가치 상승을 견인▷ 일본 엔화는 일본은행(BOJ)의 금리 인상 시기에 대한 불확실성 속에 달러 대비 소폭 하락하며 달러 가치 상승을 견인▷ 골드만삭스의 분석가들은 중국 중앙은행이 "중국의 통화가 약세를 보이는 기간 동안 통화에 대한 신뢰를 높이기 위해 금 수요를 늘릴 수도 있다"라고 지적하며 금값 상승을 전망▷ 달러 가치 '상승' 美 국채금리 '상승' 국제금값(XAU/USD) 전일 대비 '상승'○ 美 국채금리 벤치마크인 10년물은 4.274%를 기록하고 전일 대비 5.20.bp '상승', 통화정책을 반영하는 2년물은 4.159%를 기록하고 전일 대비 0.80bp '상승' 최 장기 30년물은 4.479%를 기록하고 전일 대비 7.20bp '상승' 10년물과 2년물 금리 차이는 전날의 7.1bp에서 11.5bp로 확대 ○ 주요 6개 통화에 대한 달러화 가치를 반영하는 달러인덱스는 106.695를 기록하고 이전 대비 0.271% '상승'○ 국제금값 전일 대비 '상승'하며 국제금값(XAU/USD) 2,720$/T.oz선 '돌파'○ 금값은 美 11월 생산자물가(PPI), 12월 1주차 주간/ 신규 실업수당 청구 건수, ECB 통화정책회의 발표 주목
☞한국금거래소-지정학적 위기감 '고조'와 美 연준의 12월 금리 인하 기대감 상승하며 국제금값(XAU/USD) 2,700$/T.oz까지 상승▷ 美 인플레이션 데이터 11월 소비자물가(CPI) 발표를 기다리는 관망세를 보이는 가운데 시장 전문가들은 11월 CPI가 전월 대비는 0.2%에서 0.3%로 상승 예상하고, 전년 동기 대비는 2.6%에서 2.7%로 상승 예상하며, 지난달 소비자물가(CPI)보다 웃돌 것으로 예상하지만, 그러나 美 연준의 12월 금리 인하를 할 것이라는 기대감은 흔들리지 않으며, 시카고 상품거래소 (CME Group)의 페드워치(FedWatch) 툴에 따르면 12월에 0.25% 기준 금리 인하 확률을 86.1%로 반영하며 금값 상승을 견인 ▷ 美 3/4분기 노동비용(ULC)은 0.8%를 기록하고 3분기 속보치 1.9%보다 하락하며 노동 시장과 임금 성장은 인플레이션 압력의 원천으로부터 후퇴하고 있다고 전망되며 인플레이션 완화를 시사하며 금리 인하 기대감 상승하고 금값 상승을 견인 ▷ 독일은 11월 올라프 숄츠 독일 총리가 이끄는 신호등 연정(자유민주당·사회민주당·녹색당)이 붕괴하면서 2025년도 예산안을 둘러싼 갈등이 커지면서 자유민주당이 연정을 탈퇴하며, 정치적 불확실성이 고조되는 가운데 독일의 산업은 제조업 수출 중심으로 중국 시장에 크게 의존해 온 구조로 성장해 왔지만, 그러나 중국이 부동산 위기로 심각한 내수 부진을 겪은 탓에 독일이 역풍을 맞으며 경제 위기감 '고조' ▷ 프랑스 국민의회(하원)는 지난 4일 미셸 바르니에 내각에 대한 불신임 결의안을 찬성 다수로 통과시키고 프랑스 정부가 하원의 불신임안 통과로 붕괴한 것은 1962년 이후 62년 만이고, 9월 취임한 바르니에 총리의 재임 기간은 불과 3개월로 1958년 제5공화국 성립 이후 최단기간으로 기록하며 정치적 혼란이 계속되는 가운데 프랑스에서는 막대한 재정적자로 높은 고금리에 허덕여 온 대기업들의 감원 발표가 잇따르고 실업률은 급증하고 프랑스 GDP는 4분기엔 0.1% 역성장이 예상되며 내년 성장률은 올해 1.1%에서 0.6%로 둔화할 전망▷ 이스라엘군은 전날 밤 해군 미상리함이 시리아 해군 함정 15척이 정박해 있는 알바이다항과 라타키아항 두 곳을 타격해 사거리 80∼190㎞의 미사일 수십 기를 파괴했다고 발표하며 중동지역 전쟁 위기감 고조되며 안전자산 금 수요 증가 추세 ▷ 세계 결제은행(BIS)은 각국의 부채 증가로 국채 공급이 크게 늘어나고 있으며, 금융시장 전반에 불안을 증폭시킬 수 있다고 평가하고, 이에 각국 정부는 현 상황에 대한 신속한 대응에 나서야 한다고 권고▷ 달러 가치 '상승' 美 국채금리 '상승' 국제금값(XAU/USD) 전일 대비 '상승'○ 시카고 상품거래소 (CME Group)의 페드워치(FedWatch) 툴에 따르면 美 연준이 오는 12월에 0.25% 기준 금리 인하 확률을 86.1%로 반영○ 美 국채금리 벤치마크인 10년물은 4.222%를 기록하고 전일 대비 2.30.bp '상승', 2년물은 4.151%를 기록하고 전일 대비 2.20bp '상승' 30년물은 4.407%를 기록하고 전일 대비 1.70bp '상승' ○ 주요 6개 통화에 대한 달러화 가치를 반영하는 달러인덱스는 106.407를 기록하고 이전 대비 0.210% '상승'○ 국제금값 전일 대비 '상승'하며 국제금값(XAU/USD) 2,700$/T.oz까지 상승○ 금값은 美 11월 소비자물가지수(CPI) 발표 주목
☞한국금거래소-세계적인 지정학적·정치적 혼란에 안전자산 금 매수와 중국인민은행 금 수요 기대감에 국제금값(XAU/USD) 2660$/T.oz 선이상 '상승' ▷ 시리아 반군이 수도 다마스쿠스를 점령하고 아사드 정권을 몰아내면서 반군이 골란 고원의 반환을 요구하거나 정부군 자산을 이용해 이스라엘을 위협할 가능성을 높이며 이스라엘군은 전날 시리아 내전의 혼란을 막는다는 이유로 시리아와 맞닿아 있는 골란 고원의 완충지대에 전차를 배치하며 시리아 수도 다마스쿠스를 장악한 시리아 반군은 아직 별다른 입장을 내지 않고 있으나 향후 골란 고원을 둘러싸고 이스라엘과 충돌할 수 있다는 불안감이 커지며 중동 전쟁의 위기감 확산에 안전자산 금 매수 증가 ▷ 대표적인 안전자산인 금은 세계적인 정치·경제적 불안정성이 높아지며 선호도가 높아지며, 금값이 상승하는 가운데 대한민국 대통령 탄핵소추안에 대한 국회 표결 무산에 따른 정국 불안이 계속되면서 한국 경제까지 악영향을 미치며 원/달러 '상승'과 국내 금값 상승을 견인 ▷ 美는 12월 FOMC 통화정책 회의를 일주일 앞두고 美 연준 위원들의 발언을 삼가는 '블랙아웃' 기간에 돌입하고, 투자자들은 이번 주에 나올 최종 인플레이션 지표를 기다리는 가운데 美 트럼프 대통령 당선인이 '제롬 파월 美연준 의장을 임기 전에 해고하지 않겠다'라는 뜻을 밝히며 향후 통화정책 급변 가능성에 대한 우려를 완화되고 금리 인하 기대감 상승▷ 중국 인민은행(PBoC)은 지난 주말 6개월간 중단했던 금 매입을 11월부터 재개한다고 발표하고, 이에 중국 인민은행의 이 같은 금 보유량 확대 재개는 급변하는 국제 정치 및 경제 정세에 대비하기 위한 측면이라고 평가되며 귀금속의 추가적인 상승세를 견인▷ 중국의 공산당 지도부는 경기 부양에 대한 의지를 강력히 드러내며 이날 앞서 중국 공산당 시진핑 국가 주석이 주재한 중앙정치국 회의를 열고 내년 경제정책과 관련해 "보다 적극적인 재정정책과 적당히 온건한 통화정책을 실시해야 한다"라고 밝히고, 중앙정치국은 "소비를 적극적으로 진작하고, 투자 효율성을 높이며, 모든 면에서 국내 수요를 확대해야 한다"라고 강조하고 특히, 통화정책 기조에 대한 표현이 종전 '신중한'에서 '적당히 온건한'으로 변하면서 14년 만에 완화적인 기조로의 선회가 선언된 점에 주목하며 중국의 경기 부양책 기대감 상승 ▷ 달러 가치 '상승' 美 국채금리 '하락' 국제금값 이전 대비 '상승'○ 시카고 상품거래소 (CME Group)의 페드워치(FedWatch) 툴에 따르면 美 연준이 오는 12월에 0.25% 기준 금리 인하 확률을 85.8%로 반영○ 美 국채금리 벤치마크인 10년물은 4.199%를 기록하고 전일 대비 4.70.bp '상승', 2년물은 4.129%를 기록하고 전일 대비 3.10bp '상승' 30년물은 4.3900%를 기록하고 전일 대비 5.90bp '상승' 10년물과 2년물 금리 차이는 전날의 5.4bp에서 7.0bp로 확대○ 주요 6개 통화에 대한 달러화 가치를 반영하는 달러인덱스는 106.184를 기록하고 이전 대비 0.189% '상승'○ 국제금값 전일 대비 '상승'하며 2660$/T.oz 선이상 '상승' ○ 금값은 美 3/4분기 단위 노동비용 및 비농업부문 생산성 발표 주목
한국골드포럼 2024은 차민규 한국귀금속판매업중앙회 전무이사가 진행하고, 온현성 월곡 주얼리 산업연구소 소장, 송종길 한국금거래소 대표이사, 채기동 희망세무사 대표세무사가 패널로 참여 ‘고금 시장의 혁신, 스케일업’에서는 변화가 필요한 국내 금시장의 올바른 방향성을 제시하고 발전 방안을 모색하는 토론이 이루어졌으며, 국내 주얼리 산업의 각 분야를 대표하는 전문가들이 참석하는 만큼 국내 금시장의 발전 방향을 수립하고 금 관련 세법 및 제도 개선에 대해 논의, 국내 금시장은 오랜 기간 지속된 잘못된 상거래 관행으로 시장의 왜곡이 심각하며, 이는 건전한 투자와 제품의 고부가가치 상품화를 저해해왔다. 이번 포럼을 통해 앞으로 한국 금시장의 변화와 혁신을 위한 올바른 방향성 제시
세미나에 앞서 진행된 공로패 수여식에서는 한국금거래소(우수 실물사업자) 공로패를 수상이어진 주제발표 및 패널 토의에서는 송종길 한국금거래소 대표가 '국내 금 실물시장에서 KRX금시장이 갖는 역할과 의미'에 대해 국내외 금 실물시장 수급요인과 참가자 현황 및 KRX금시장을 통한 국내 금 실물사업자의 성장 등에 대해 설명
24일 한국금거래소는 서울 종로구 HW컨벤션센터에서 열린 SDX 재단 주최의 ‘리월드 포럼(ReWorld Forum) 2024’에서 탄소 감축 우수사례 한국환경경영 상을 수상 한국금거래소는 자회사 한국금거래소FTC가 업계 최초로 ‘UL ECVP 2809-2(이하 UL2809)’ 인증을 획득, 한국금거래소는 UL2809 인증을 기점으로 △재활용 금 생산 및 KRX 금 시장 공급 △정련을 통한 재활용 금 임가공 서비스 △런던금시장협회 가입 및 한국산(Made in Korea) 재활용 금 수출 등 사업 영역을 확대해 글로벌 귀금속 산업에서의 친환경·자원 선순환 대표 기업으로 거듭난다는 방침이다.
원·달러 환율 상승에 환차익 노린 달러 예금 인출 급증5대 시중은행 달러 예금 잔액 3주 사이 약 2조원 빠져고공행진 금값, 3000弗 돌파 전망…금 투자 매력 지속최근 들어서는 미국 연준의 고금리 장기화 우려와 이란과 이스라엘의 무력 충돌에 중동 지역 전쟁 확산 불확실성이 고조되며, 안전자산인 금에 대한 선호 현상이 더욱 두드러졌다.송종길 한국금거래소 대표는 “안전자산인 금에 대한 실물투자 선호 심리가 전 세계적으로 확산하면서 금값이 오르고 있다”면서 “한국금거래소의 경우 이달까지 금 매출 누적목표가 5500억원이었으나 벌써 1조원을 넘어섰다”고 말했다. ☞ 출저 : 강달러에 '달러 인출' 차익실현… 금 투자로 돈 몰려 | Save Internet 뉴데일리 (newdaily.co.kr)
☞Kitco-은은 내년에도 금을 능가할 수 있으며, 2025년에 은값이 40$/T.oz까지 도달할 것으로 전망 ○ 헤레우스 귀금속의 분석가들은 내년 2분기에 미국 경기 침체가 예상되어 은 에 대한 산업적 수요에 영향을 미칠 수 있지만, 최근 은의 강세는 새해에도 이어질 것으로 예상되며, 은 가격은 2025년에 금보다 성과가 좋을 것으로 전망하며 분석가들은 2025년 Precious Forecast 2025에서 시장 상황이 예상대로 전개된다면 2025년에 은이 다시 한 번 금을 앞지를 것으로 믿는다고 발표 헤레우스 귀금속 분석가는 "올해 은 가격은 귀금속 전체에서 가장 큰 상승을 보였습니다. 11월 말까지+26.82%를 상승했다"라며 "올해 초 글로벌 금리 주기의 다음 단계가 시작되면서 금과 은 모두 도움이 되었습니다. 한편, 태양광 수요의 끊임없는 성장과 인도의 암묵적 수요의 강력한 반등도 실물 측면에서 가격을 뒷받침했습니다."라고 설명 분석가들은 금:은 비율이 높아진 것은 올해의 부문별 랠리에도 불구하고 은이 금에 비해 역사적으로 여전히 저평가되어 있음을 시사한다고 지적하며 "은은 강세장의 후반 단계에서 금보다 성과가 좋은 경향이 있으며, 은의 랠리로 인해 27년 평균 비율인 67로 회귀하면 온스당 40달러의 가격이 됩니다."라고 설명 반면 헤레우스는 투자자들이 경기 침체 위험과 수요에 미치는 영향을 무시해서는 안 된다고 경고하며 "올해 초 미국 수익률 곡선은 1980년 이후 가장 긴 역전 기간 이후 역전되지 않았습니다."라며 "이 지표는 향후 6~12개월 동안 미국 경기 침체를 예고하는 매우 강력한 실적을 가지고 있습니다. 주식 시장을 포함한 미국 경제의 여러 영역이 상대적으로 강세를 보이고 있지만, 수익률 곡선에 따르면 미국은 2025년 2분기까지 경기 침체에 빠질 수 있습니다."라고 설명하고 "은은 경기 침체기에 금보다 성과가 떨어지는 경향이 있습니다."라고 그들은 지적하고 "그 결과 산업 활동이 위축된다면 전기 및 전자 제품, 특히 태양광 수요를 제외하면 산업용 은 수요가 거의 증가하지 않을 가능성이 있습니다."라고 설명 또한 헤레우스는 은식기와 보석에 관해 인도의 이 분야 수요가 내년에 감소할 수 있다고 경고하며 "은식기와 보석 제작 수요의 가장 큰 시장인 인도는 보석상과 제작자들이 2023년의 부진 이후 재고를 보충하면서 올해 은 수입이 급증했습니다."라며 "2024년 중반에 수입 관세가 인하되면서 은의 도착 가격이 떨어지면서 소비가 증가했습니다. 인도의 은 수입의 역사적 순환성은 2025년이 약세가 될 수 있음을 시사하며, 관세 인하 전 수준을 넘는 은 가격 상승은 심리적 인센티브가 사라지면서 일부 구매를 억제할 수도 있습니다."라고 설명하고 반면, 태양광 수요는 최근의 강세를 바탕으로 2025년에도 계속 증가할 것으로 예상된다고 설명 분석가들은 "특히 중국에서 태양광 부문의 은에 대한 수요가 급증하면서 최근 몇 년 동안 총 은 수요 증가의 주요 원동력이 되었습니다."라며 "중국은 2023년의 기록적인 설비에 맞먹을 것으로 예상되며, 중국 PV 제조의 과잉 생산 능력은 향후 설비에 대한 수요 측 제한이 없다는 것을 의미하고 은에 대한 태양광 수요는 내년에도 계속 강세를 보일 것으로 예상되며, 이는 중국에만 국한되지 않고, 점점 더 많은 국가가 기가와트 규모의 설치 용량으로 이동하고 있으며, 와트당 은 적재량이 더 높은 TopCon 유형 셀의 더 많은 배치도 은 수요를 뒷받침할 것이며, 이는 2025년에 다시 증가할 가능성이 높습니다."라고 설명 은의 재활용은 Heraeus가 내년에 증가할 것으로 예상하는 또 다른 분야로 그들은 "역사적으로 은 폐기물 처리 및 재활용 비율은 은 가격과 매우 잘 상관관계가 있었습니다."라며 "올해 재활용량은 12년 만에 최고치를 기록할 것으로 예상됩니다. 가격이 상승함에 따라 다양한 응용 분야에서 더 많은 은을 추출하고 재활용하는 것이 경제적이 됩니다. 가격이 온스당 28달러 이상으로 유지됨에 따라 2025년에도 이러한 상태가 유지될 것으로 추산됩니다."라고 설명하고 분석가들은 내년에 여러 개의 새로운 광산과 기존 광산의 재가동이 생산을 시작할 예정이라고 언급하며, "이로 인해 1차 공급에 ~10 moz가 추가될 수 있으며, 이는 2024년 예상 생산량 대비 ~1.2% 성장과 동일할 수 있습니다."라며 "대부분 채굴된 은은 구리, 납, 아연 광산의 부산물로 나옵니다."라고 설명하고 "세 가지 상품 모두의 생산량은 2025년에 전년 대비 증가할 것으로 예상되며 채굴된 은 공급에 추가될 가능성이 높습니다."라고 언급하며 헤레우스는 2025년에 은의 현물 가격이 온스당 28~40달러 사이에서 거래될 것으로 전망 분석가들은 "산업 수요는 태양광 PV 수요의 지속적인 확대로 인해 2025년에 증가할 것으로 예상됩니다."라며 "미국에서 경기 침체 위험이 있는 상황에서 美 연준은 금리를 계속 낮출 가능성이 높으며, 이는 금과 함께 은 가격을 뒷받침할 수 있는 달러를 약화시킬 가능성이 있습니다."라고 설명하고 "베타 금속 중 은이 상대적으로 금보다 성과가 좋을 것으로 예상된다"라고 결론지으며 내년도 은값 상승세를 전망※출저 : https://www.kitco.com/news/article/2024-12-11/bitcoin-remains-speculative-vehicle-and-wont-work-reserve-i-prefer-gold-ray
☞Investopedia-비트코인은 여전히 '투기적 수단'이며 준비금으로 효과 없어 '금'을 선호 ○ 비트코인이 10만 달러를 상회하는 거래 가격을 기록하는 가운데 새해에 암호화폐에 친화적인 미국 행정부가 출범했음에도 불구하고, 전설적인 투자자이자 브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates) 설립자인 레이 달리오는 여전히 금을 선택하며 "저는 포트폴리오의 작은 퍼센트를 암호화폐로 보유하고 있습니다."라고 설명하고 달리오는 최근 Investopedia 편집장인 캘럽 실버와의 인터뷰에서 "저는 금을 선호합니다."라고 언급 레이 달리오는 암호화폐와 귀금속에 투자하는 것은 대체 형태의 화폐를 보유해야 할 필요성 때문이라며 비트코인 과 금은 모두 역대 최고 기록을 세웠는데, King Crypto는 2024년에 130% 상승했고, 금은 연초 이래 약 32% 상승으며, 비트코인이 금보다 400%나 앞서고 있음에도 불구하고, 달리오는 암호화폐가 여전히 고유한 과제에 직면해 있다고 믿기 때문에 금을 최고의 대체 통화로 선택했다고 설명 레이 달리오는 "제가 암호화폐에 대해 우려하는 이유는 무엇보다도 개인의 프라이버시 증명 때문입니다."라며 "정부는 당신이 무엇을 가지고 있는지, 어디에 있는지 정확히 알고 있으며, 또한 세금을 부과하는 효과적인 방법이기도 합니다."라며 달리오는 비트코인이 "장점이 있지만" 1위 암호화폐는 아직 완전히 "자신을 증명"하지 못했다고 말하며 그는 또한 비트코인이 인플레이션에 대한 검증된 헤지라는 데 확신하지 못한다고 설명 레이 달리오는 "암호화폐의 신뢰성은, 예를 들어 '인플레이션과 상관관계가 있는가? 이런 것들과 상관관계가 있는가?'라고 말할 때입니다. 아니요, 실제로는 그렇지 않습니다. 잘 상관관계가 없습니다."라고 그는 말했습니다. "아직도 대체로 투기적 수단입니다."라며 그는 금과 달리 비트코인은 가까운 시일 내에 주요 준비 화폐가 되지는 않을 것이라고 설명하며 달리오는 "통화의 준비금이 될 가능성은 낮고, 효과가 없을 것"이라며 "금은 여전히 세 번째로 큰 준비금이다. 미국 달러, 유로, 금, 그리고 일본 엔이다. 그래서 나는 금을 선호한다."라고 설명※출저 : https://www.investopedia.com/why-this-legendary-investor-prefers-gold-over-bitcoin-8748191
☞Businessinsider-美 트럼프의 감세 정책이 시작되면, 정부 부채는 8조 달러 추가되어 36조달러까지 늘어날 전망○ 국제결제은행(BIS)은 전 세계 정부들이 급증하는 부채 수준을 해결하지 않으면, 시장에서 반발을 초래할 수 있다고 경고하며, BIS는 정부들이 부채 문제를 해결하지 않으면, 시장에서 채권 투자자들이 정부의 채권을 팔고 금리가 급등하는 상황이 발생할 수 있다고 밝히고, 이 경우 경제 불안정성이 커지고 글로벌 금융 시장에 심각한 영향을 미칠 수 있다고 경고 BIS의 수석 경제학자 클라우디오 보리오는 정부의 부채 문제는 미국에만 국한된 것이 아니며, 전 세계적으로 심각한 문제라고 지적하고 특히, 미국의 장기 국채 수익률이 2007-2008년 글로벌 금융위기 당시와 비슷한 수준에 도달하면서, 정부 부채에 대한 시장의 우려가 커지고 있음을 보여주고 있고 이는 채권 수익률이 상승하면서, 정부의 채무 이자 부담이 증가하고, 이로 인해 정부의 재정 건전성에 대한 불안이 커지고 있다는 신호로 해석된다고 설명 채권 수익률은 채권 가격이 하락할 때 상승함에 따라서 투자자들이 정부 부채에 대한 안전성과 신뢰를 의심하기 시작하는 시점에서 발생하는 현상이며, 채권 시장에서 정부 부채에 대한 신뢰가 떨어지면, 정부가 자금을 빌리기 위해 더 높은 금리를 지불해야 하고, 이로 인해 전체 경제에 부담이 커질 수 있다고 설명하고, BIS는 이러한 부채 문제를 "가장 심각한 거시경제 및 금융 안정성의 위협"이라고 경고하며, 정부들이 이 문제를 해결하지 않으면 시장에서의 신뢰 상실과 그로 인한 경제적 불안정이 더 커질 것이라고 강조하고 보리오는 "정부들이 이 문제를 해결하기 위한 조치를 취하지 않으면, 시장에서 경고 신호가 나타날 때 이미 너무 늦을 수 있다"라고 경고 국제금융협회(IIF)에 따르면, 주요국의 부채는 2028년까지 현 수준보다 1/3 이상 증가하여 130조달러에 이를 것으로 추산하며 미국의 경우 트럼프의 감세 정책이 시작되면, 정부 부채는 8조달러 추가되어 36조달러까지 늘어날 것으로 전망하고 이와 관련해 BIS는 "정부들이 급증하는 부채에 대해 적절한 대처를 하지 않으면, 이는 시장에서 신뢰를 잃게 하고 결국 경제 불안을 초래할 것"이라며 정부들이 재정 건전성을 강화하기 위한 조치를 취할 필요성을 강조 부채 문제가 단지 미국에서만 발생하는 것이 아니며, 여러 다른 국가에서도 유사한 문제들이 나타나고 있으며 예를 들어, 프랑스에서는 정부가 재정 적자를 줄이기 위해 긴축 조치를 시도했으나, 채권 시장에서는 이러한 조치가 실패했다고 평가받으면서 채권 수익률이 급등하고. 프랑스 정부의 실패한 긴축 노력은 투자자들 사이에서 정부 재정에 대한 불안감을 불러일으켰고, 이는 채권 시장에서 반발을 일으켰으며, 또한 브라질 역시 비슷한 상황에 처해 있고 브라질의 경우, 공공 재정 문제와 관련된 우려가 커지면서 브라질 화폐의 가치는 급락했으며 브라질 정부의 재정 상황에 대한 시장의 우려가 커지면서, 브라질의 국가 신용도도 낮아지고, 이에 따른 금융 시장의 불안정성이 더욱 심화되었다고 설명하며, 이러한 사례들은 정부의 재정 문제를 해결하지 않으면, 채권 시장에서 투자자들이 불안을 느끼고 자금을 철수시키는 현상이 발생할 수 있음을 예상하고, 이러한 상황은 각국 경제에 큰 부담을 주고, 글로벌 금융 시스템에 악영향을 미칠 수 있다고 전망 BIS는 전 세계 정부들이 재정 건전성을 강화하고, 급증하는 부채 문제에 적극적으로 대응해야 한다고 강조하고 있으며 정부들이 지출을 통제하고, 재정 적자를 줄이기 위한 조치를 취하지 않으면, 시장에서 신뢰를 잃고 금리가 급등하는 상황이 발생할 수 있으며, 이는 경제 불안정성을 초래하고 전 세계 경제에 악영향을 미칠 수 있다고 경고하고, 정부들이 부채 문제를 해결하기 위해 지금 당장 조치를 취해야 한다며 "시장에서 경고 신호가 나타날 때 이미 너무 늦을 수 있다"라고 설명하며 각국 정부는 더 이상 미루지 말고, 재정 건전성을 강화하기 위한 노력을 기울여야 할 때라고 설명 ※출저 : https://africa.businessinsider.com/markets/world-governments-need-to-curb-spending-or-risk-being-too-late-when-markets-panic-bis/ftjvm77
☞Reuters-2025년 달러 약세와 실질 금리 하락으로 안전자산 수요 증가에 금값 상승세 지속되며 2950$/T.oz까지 상승 전망 ○ Heraeus Precious Metals는 2025년 금 가격이 온스당 2,450달러에서 2,950달러 사이에서 거래될 것으로 전망하며, 전반적인 금 시장의 전망을 긍정적으로 평가하며, 경제 동향, 지정학적 상황, 투자 수요, 중앙은행의 금 매입 등 여러 요인에 의해 뒷받침한다고 설명 우선, 중앙은행들은 인플레이션이 완화됨에 따라 금리 인하 사이클에 진입했으며, 이는 경제 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하지만, 미국 국채 수익률 곡선의 움직임에 따르면, 2025년에 미국이 경기 침체를 겪을 가능성이 높고, 경기 침체는 달러 약세와 실질 금리 하락으로 이어질 수 있으며, 이는 금 가격에 유리하게 작용할 것으로 분석 정치적으로는 트럼프 전 대통령의 복귀 가능성이 지정학적 긴장을 완화할 수 있지만, 동시에 무역 긴장과 인플레이션을 유발할 가능성도 있으며, 그의 세금 감면, 규제 완화, 관세 부과와 같은 정책은 인플레이션 압력을 가중시킬 수 있고, 이는 금 가격 상승의 또 다른 요인이 될 것으로 설명 투자 측면에서는, 2024년 하반기에 ETF 투자자들이 다시 금을 매입하기 시작했으며, 이는 2025년에도 지속될 것으로 보이고, 금리는 하락하고 달러는 약세를 보이며, 인플레이션 압력이 지속되는 상황에서 금은 여전히 안전 자산으로 주목받고 있다고 설명 중앙은행들의 금 매입도 여전히 강력한 수요를 보이고 있는 가운데 2024년에도 중앙은행들은 상당한 양의 금을 매입했으며, 2025년에도 이 추세가 유지될 것으로 보이며, 세계금협회의 조사에 따르면, 중앙은행들은 금리, 인플레이션, 지정학적 문제를 주요 고려사항으로 삼고 있으며, 금 보유량을 늘릴 계획을 가지고 있는 비율이 사상 최고치를 기록했다고 설명 보석 수요는 금 가격 상승으로 인해 전 세계적으로 다소 감소했으나, 인도에서는 여전히 견고한 수요를 보이고 있으며, 중국의 경우, 경제 상황이 여전히 어려운 가운데 정부의 경기 부양책이 얼마나 효과를 발휘할지가 관건으로 만약 중국의 경제가 회복된다면, 중국과 인도는 2025년 금 보석 수요의 주요 시장이 될 가능성이 높다고 설명 Heraeus는 금리가 추가로 인하되고, 달러가 약세를 보이며, 실질 금리가 낮아질 경우 금 가격이 지속적으로 상승할 것으로 예상하고 또한, 인플레이션 압력이 장기적으로 미국의 부채 문제를 해결하는 데 기여할 수 있으며, 이는 금의 투자 매력을 더욱 강화할 것으로 전망되며 결론적으로, Heraeus는 2025년에도 금이 투자와 중앙은행 수요의 중심 자산으로 남을 것이라고 전망하며, 높은 금 가격이 지속될 가능성이 높다고 전망※출저 : https://www.reuters.com/markets/commodities/gold-could-extend-record-run-into-2025-heraeus-says-2024-12-10/
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